猛增40%!公募基金狂分红超1500亿 张坤、刘彦春、周应波都出手了

2021-08-08 08:20:17 来源: 中国基金报 作者:张燕北

  中国基金报记者 张燕北

  今年以来股债市场双双震荡,公募基金却大撒“红包雨”。截至目前基金年内累计分红规模超过1500亿元,同比大增逾4成再创新高。在张坤、刘彦春等多位顶流基金经理助阵下,权益基金贡献了过半分红比例,取代债基成为分红“主力军”。

  受访公募人士认为,基金分红既是基金合同约定内容,也是基金业绩的兑现方式之一。良好的赚钱效应为基金提供了分红基础,而在市场震荡、行情不明的背景下基金经理通过分红可以提前锁定收益,一定程度上避免亏损的扩大。

  年内基金分红逾1500亿元

  权益产品成主力军

  今年各家基金公司分红热情空前,权益类基金积极兑现收益,助推基金分红规模创历史同期新高。

  数据显示,截至8月6日,2021年以来共有1859只基金(不同份额分开统计)实施分红,分红总规模为1574.86亿元,较2020年同期的分红规模1114.02亿元增长41.37%。而2020年全年基金分红1977.07亿元。

  具体看,2021年以来的基金分红中,权益类基金是绝对的主力军,其中有445只混合型基金分红734.71亿元,58只股票型基金分红126.31亿元,两类基金分红规模合计为861.02亿元,占比达到54.67%。此外,共有1336只债券型基金实施分红,但总规模683.16亿元,占比不到44%。

  而在2020年同期,债券基金分红金额为628.04亿元,在全部基金分红规模中占比近6成。

  对于权益基金扛过分红大旗的现象,华南某大型基金公司市场人士表示,这两年主动权益产品整体收益较好,为分红奠定了基础。去年权益类基金净值暴涨,不少权益类基金规模激增,当年年底或第二年上半年,部分基金也乐于将收益的一部分兑现给投资人。“尤为关键的是,主动权益产品通常都会有定期分红的合同约定,这在客观上推动了这类基金分红总额的攀升。”

  在不俗业绩表现及丰厚利润加持下,以易方达基金为代表的公募头部基金公司分红更显慷慨。

  数据统计显示,今年以来截至8月6日,易方达旗下基金分红合计金额达到了101.18亿元,位居行业第一。农银汇理基金和中欧基金同样慷慨分红,年内累计分红超80亿元。此外,南方基金、广发基金、富国基金、嘉实基金、景顺长城基金也是红包大户。

  而天冶、凯石、中科沃土红土创新等中小基金公司则因产品规模较小而无力大手笔分红,屈居分红榜后段。

  明星基金经理慷慨分红

  张坤、刘彦春、周应波齐出手

  除分红总额激增外,多只基金出现“土豪级”大额分红,最高分红达70亿元以上。不少明星基金经理管理的产品因分红金额高占据分红榜前列,成为今年的发红包“大户”。

  以分红次数来看,今年以来宝盈核心优势分红次数最多,高达12次。华夏回报、华夏回报二号、富国国有企业债A/B年内分红8次,嘉实超短债、博时裕盈三个月等10只基金分红次数达到了7次。

  从单只基金产品分红金额来看,有22只基金今年以来分红10亿以上,绝大多数为主动权益基金。不过,位列单只基金分红榜首的是一只中长期纯债基金。农银汇理金穗3个月年内共计分红两次,总额74.71亿元,在单只基金分红总额中排名第一。

  周应波管理的中欧时代先锋A紧随其后,凭借37.06亿元的分红成为年内“最慷慨”的权益基金。葛秋石管理的易方达价值精选同样出手大方,年内共计4次分红,总额为26.51亿元。作为一只成立于2006年的老产品,易方达价值精选成立以来回报已超7倍。

  此外,黄兴亮管理的万家优选、刘彦春管理的景顺长城新兴成长,双双分红20亿元以上。而“公募一哥”张坤管理的易方达中小盘同样排名居前,单次分红金额高达19亿元。邱璟旻管理的广发聚丰A、傅友兴掌管的广发稳健增长A年内分红金额也达到15亿元以上。刘格崧掌舵的广发小盘、朱少醒的代表基金富国天惠也霸气分红超10亿元。

  以单只基金分红比例来看, 除易方达中小盘混合每10份基金份额的分红达到9元外,前海联合研究优选、金鹰元和灵活配置、鹏华动力增长、光大保德信红利混合、泓德泓华混合、银华领先策略、银河行业优选等超20只基金每10份基金份额的分红均超过5元。

  多因素促成分红潮

  业内建议理性看待

  为何公募基金尤其明星基金经理今年如此大手笔分红?深圳一位公募产品部人士表示,公募基金总规模的上升是带动分红金额增加的重要因素。“另外,一些热门板块估值经过前期的上涨到达较好水平。如果基金经理想要提高产品仓位,但又不想要继续买入扩大风险敞口的话,可以采用分红的办法,被动提高仓位。还有一种可能是由于今年股市震荡,基金面临赎回压力,基金公司希望通过分红这种方式来留住投资者。”

  “基金分红是组合管理者对基金仓位进行管理的操作之一。假如基金管理人经过分析认为近期行情不乐观,但又不能直接将基金持仓股卖掉或大幅减仓,此时基金经理将采用分红的方式来降低基金成本,为的就是减少股票下跌时带来的亏损幅度。”上述产品部人士进一步说道。

  针对高人气基金经理积极分红的行为,另一位公募市场部人士认为,明星基金经理素来就有强大的光环效应,而近两年伴随着互联网电商平台的崛起,很容易形成赢家通吃的局面,资金更加迅速地向长期业绩优秀的基金经理及头部公司集中。“随着基金规模的快速扩大,基金管理人运作起来或会面临更大难度。此时,基金公司便通过分红,即采用净值折算的方式提取基金部分盈利返还给投资者。这样可以降低成本,但基金总资产不会变。”

  这位市场部人士同时表示,尽管基金分红对普通投资者并没有太多实质的益处,但在市场震荡、行情不明的背景下,实施分红的基金由于提前锁定收益避免了损失扩大,而对投资者而言,持有慷慨分红的基金则能及时获利,保住收益,免遭近期持续下跌带来的亏损。

  整体来看,分红金额居前的基金多数中长期业绩比较亮眼,不少投资者也将分红金额作为挑选基金的标准之一。不过,多位业内人士建议理性看待基金分红行为。

  一位公募市场部营销经理提示道,“业绩好的基金,不一定会分红;但分红的基金,一定是业绩还不错,至少是能赚钱,有红利可供分配的产品;可以作为投资者的参考标准之一,但不能是全部。产品有分红后,投资者可以自主选择红利再投或者现金分红,这也便于投资者动态平衡调整自己的仓位,实际上也是多了一次选择的机会。”

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责任编辑:wyj

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